Januari markeerde een sterke en besluitvaardige start van 2026 voor het GroenVermogen Duurzaam Aandelenfonds, gekenmerkt door een aanzienlijke toename van het belegde kapitaal en een bemoedigend vroegtijdig prestatieprofiel. De maand vormde een overgang van de initiële opbouw van de portefeuille naar een meer operationele fase, waarbij kapitaal selectief werd geïnvesteerd in de belangrijkste duurzame belangen, met behoud van voorzichtige liquiditeits- en risicobeheersing.
De marktomstandigheden in januari waren constructief maar volatiel, met name binnen groeigerichte en aan duurzaamheid gekoppelde aandelen. Tegen deze achtergrond richtte het Fonds zich op gedisciplineerde uitvoering, beheerste verhogingen van de exposure en het behoud van flexibiliteit terwijl de portefeuille verder opschaalt.
December vormde de initiële opbouwfase van de portefeuille van het Fonds, bij de start van januari ging het Fonds over naar een meer operationele fase, gekenmerkt door een aanzienlijke toename van het beheerd vermogen en de eerste schaling van kernbelangen binnen de prioritaire beleggingsthema's.
In januari behaalde het Fonds een positief netto cumulatief rendement van 2,83%, wat een afspiegeling is van de positieve bijdragen uit de aandelenpositionering en de vroege tactische inzet van kapitaal. De prestaties werden bereikt met behoud van gedisciplineerde risicobeheersing, waarbij de volatiliteit van de portefeuille uitzonderlijk laag bleef, zoals blijkt uit een standaarddeviatie van 0,48% en een maximale daling van slechts 0,87%. Januari liet ook een aanzienlijke kapitaalinstroom zien, met netto stortingen van ongeveer €850.000, wat de uiteindelijke NAV van het Fonds op € 1.104.884 bracht.
Net als in december blijven de vaste operationele en reglementaire kosten duidelijker zichtbaar bij de huidige omvang van het vermogen; naarmate het kapitaal echter blijft schalen en de exposure van de portefeuille normaliseert, is de verwachting dat de impact van deze kosten in de loop van de tijd aanzienlijk zal verwateren, wat zal leiden tot een verbeterde netto prestatie-efficiëntie en maatstaven die in toenemende mate representatief zijn voor de langetermijnstrategie en de beleggingsdoelstellingen van het Fonds.
In januari bleef de strategie van het Fonds gericht op beheerste inzet en kapitaaldiscipline, in plaats van een snelle uitbreiding van de exposure. Hoewel er kapitaal werd belegd in verschillende kernbelangen, werd bewust een aanzienlijke kaspositie aangehouden om keuzevrijheid te behouden en marktvolatiliteit op de korte termijn te beheersen. Per ultimo van de maand weerspiegelde de portefeuille:
Een evenwichtige verdeling tussen contanten en risicodragende activa, wat de neerwaartse weerbaarheid ondersteunt
Selectieve aandelenexposure, afgestemd op natuurpositieve en duurzaamheidsgerichte thema's
Beperkt gebruik van derivaten en tactische instrumenten voor positionering in plaats van hefboomwerking
Deze aanpak stelt het Fonds in staat om dynamisch te reageren op veranderende waarderingen en macro-economische omstandigheden, terwijl de afstemming op het duurzaamheidsmandaat voor de lange termijn behouden blijft.
Het Groenvermogen Fonds is geclassificeerd als een Artikel 8-fonds onder de EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Dit weerspiegelt de focus van het Fonds op zowel ecologische en sociale vooruitgang als gedisciplineerde financiële prestaties.. Per 31 januari 2026 vertoont de portefeuille een onverminderd sterk en consistent ESG-profiel, waarbij duurzaamheidsoverwegingen volledig zijn verankerd in de selectie van aandelen, de opbouw van de portefeuille en de voortdurende monitoring.
In januari bleef ESG-integratie centraal staan bij de investeringsbeslissingen. Het Fonds legt de nadruk op beleggingen in bedrijven met verantwoorde bestuurspraktijken, duurzame bedrijfsmodellen en een duidelijke afstemming op ecologische en sociale doelstellingen voor de lange termijn. Hierbij gaat de aandacht in het bijzonder naar bedrijven die bijdragen aan decarbonisatie, efficiënt middelenbeheer, duurzaam landgebruik en veerkrachtige natuurlijke systemen.
In plaats van ESG toe te passen als een statisch filter, hanteert Groenvermogen een toekomstgerichte, duurzaamheidsgedreven beleggingsaanpak. Hierbij wordt kapitaal gealloceerd aan sectoren en bedrijven die gepositioneerd zijn om te profiteren van structurele verschuivingen naar natuurpositieve economische activiteiten. Deze aanpak blijft volledig in lijn met — en gaat aanzienlijk verder dan — de basisvereisten van Artikel 8.
Deze maand lichten we Weyerhaeuser (WY) uit, een wereldspeler in duurzaam bosbeheer. Het aandeel vormt een kernbelang binnen onze beleggingen in natuurprojecten en reële activa. Weyerhaeuser richt zich op het verantwoord beheren en gebruiken van natuurlijk kapitaal. De inkomsten zijn afkomstig uit houtproductie, houtproducten en landbeheeractiviteiten die nauw verbonden zijn met biologische groeicycli op de lange termijn, in plaats van met kortstondige grondstoffendynamiek.
Vanuit een duurzaamheidsperspectief vertegenwoordigt Weyerhaeuser een overtuigende combinatie van economische bestendigheid en ecologische relevantie. Duurzaam beheerde bossen fungeren als langdurige CO₂-opslagplaatsen, ondersteunen de biodiversiteit, verbeteren de waterregulering en leveren hernieuwbare grondstoffen die CO₂-intensieve materialen in de bouw en industriële toeleveringsketens vervangen. Nu de vraag naar natuurprojecten en duurzame bouwmaterialen blijft groeien, worden goed beheerde bosbouwactiva in toenemende mate erkend als een toekomstgerichte belegging en een veerkrachtige reële activaklasse.
Binnen de portefeuille zorgt Weyerhaeuser voor spreiding dankzij de focus op biologische activa (zoals bosgrond). Deze beleggingen zijn goed bestand tegen inflatie en bewegen nauwelijks mee met de schommelingen van traditionele groeiaandelen. De omvang van het bedrijf, het gedisciplineerde kapitaalbeheer en de bewezen duurzaamheidspraktijken passen uitstekend bij onze langetermijndoelstelling: beleggen in bedrijven die op verantwoorde wijze rendement halen uit de natuur. Weyerhaeuser blijft dan ook een strategisch belangrijk onderdeel van ons thema duurzame bosbouw en landgebruik.
Een positie die eind januari de prestaties licht drukte, was First Solar. Het aandeel kwam kortstondig onder druk te staan nadat Tesla eind januari een nieuwe strategie voor energie en opslag aankondigde. Deze aankondiging veroorzaakte bredere onrust onder aandelen in duurzame energie en schone technologie; beleggers heroverwogen hierdoor de concurrentieverhoudingen, de prijsverwachtingen en het sentiment in de hele sector. Cruciaal hierbij is dat de koersdaling van First Solar voortkwam uit marktbrede herpositionering en timing-effecten, en dus niet uit een verslechtering van de eigen cijfers of bedrijfsvoering.
Ondanks deze beweging op de korte termijn zien wij First Solar nog steeds als een hoogwaardige en strategische kernwaarde voor het Fonds. Het bedrijf onderscheidt zich met zijn dunne-filmtechnologie, een sterke lokale productiebasis en een solide balans. Hiermee is First Solar uitstekend gepositioneerd voor de strengere eisen in de toeleveringsketen, de groeiende vraag naar grootschalige zonne-energieprojecten en de gunstige wetgeving op de lange termijn. De focus op deze grootschalige projecten past goed bij de nadruk van het Fonds op schaalbare infrastructuur die echt bijdraagt aan decarbonisatie en een veerkrachtig energiesysteem. Wij beschouwen de volatiliteit in januari dan ook als tijdelijk; First Solar blijft een essentieel onderdeel van onze duurzame energie-allocatie.
Het Fonds begint aan de rest van 2026 met een versterkt kapitaal, een duidelijk duurzaamheidskader en een gedisciplineerd beleggingsproces. Naarmate de verdere inzet van kapitaal vordert, blijven we ons richten op het uitbouwen van onze belangen in belangrijke natuurpositieve thema's, met behoud van prudente risicobeheersing en liquiditeitsflexibiliteit.
De structurele rugwind die de strategie van het Fonds ondersteunt (zoals de toenemende allocatie van kapitaal naar duurzame activa, strengere milieuwetgeving en de groeiende vraag naar veerkrachtige natuurlijke systemen) blijft onverminderd van kracht. Tegen deze achtergrond is het GroenVermogen Duurzaam Aandelenfonds goed gepositioneerd om deel te nemen aan duurzame groeimogelijkheden op de lange termijn, met een sterke focus op kapitaalbehoud en het beheersen van volatiliteit via een doordachte portefeuilleconstructie.
| Duurzaam Aandelenfonds Maandbericht Januari 2026 (Dutch version) |
Duurzaam Aandelenfonds Monthly Report January 2026 (English version) |