Deze periode werd gekenmerkt door gedegen investeringen in natuurherstel en maatschappelijke impact. Door te focussen op hoogwaardige projecten in Afrika en Centraal-Azië bouwen we een gediversifieerde portefeuille op die robuuste CO₂-vastlegging combineert met meetbare voordelen voor biodiversiteit en lokale gemeenschappen.
In dit eerste volledige kwartaal heeft het Fonds vijf strategische transacties uitgevoerd binnen vier verschillende hoogwaardige projecten, en daarmee een initiële voorraad van 149.000 CO₂-certificaten opgebouwd.
Elk project in onze portefeuille is aan uitgebreide due diligence onderworpen, die veel verder gaat dan een eenvoudige analyse van CO₂-data. De additionaliteit en permanentie van elk initiatief worden zorgvuldig beoordeeld om te waarborgen dat CO₂-vastlegging een direct resultaat is van onze investering en dat de opslag op lange termijn gewaarborgd blijft. Daarnaast beoordelen we de operationele integriteit door lokale managementteams en hun trackrecord te screenen, terwijl we tegelijkertijd risicobeheersing centraal stellen via een analyse van lokale wetgeving, omgevingsfactoren en Artikel 6-gereedheid ter bescherming van de belangen van beleggers.
Onze strategie benut het voordeel van vroeg instappen. Door te investeren in projecten tijdens hun ontwikkelings- en implementatiefase, verwerft het Fonds hoogwaardige activa voordat zij de bredere secundaire markt bereiken. Deze positionering is erop gericht aanzienlijke waardegroei te realiseren naarmate projecten volwassener worden en certificaten officieel worden uitgegeven.
In een markt waarin standaard CO₂-certificaten een veelgevraagde handelswaar zijn geworden, richt het Fonds zich op een nog exclusiever segment met hogere verwachte waarde. We geven prioriteit aan projecten die substantiële aanvullende voordelen opleveren: ecologische en maatschappelijke resultaten die een aanzienlijke prijspremie rechtvaardigen. Die waarde wordt gedreven door het herstel van volledige ecosystemen met inheemse soorten, het versterken van lokale gemeenschappen en het opbouwen van economische weerbaarheid via duurzame inkomstenstromen zoals fruitoogsten. Deze elementen waarborgen de langetermijnbestendigheid van projecten en creëren een relevante maatschappelijke CO₂-premie in de huidige markt.
In dit eerste volledige operationele kwartaal heeft het Fonds een solide basis gelegd die aansluit bij onze financiële doelstellingen op lange termijn. Nu onder nieuwe wereldwijde rapportageverplichtingen de vraag van bedrijven naar hoogwaardige CO₂-certificaten blijft toenemen, zijn onze huidige posities goed gepositioneerd om te profiteren van toekomstige marktwaardering.
Het eerste kwartaal van 2026 markeert een cruciale verschuiving in de vrijwillige CO₂-markt (VCM): van een kwaliteitsgerichte benadering naar een volledig geoperationaliseerd landschap waarin integriteit vooropstaat. Deze ontwikkeling volgt op een recordbrekende marktgroei van 16 miljard dollar in 2025, voornamelijk gedreven door een verdubbeling van termijnovereenkomst waarbij grote bedrijven hoogwaardige projecten voorfinancierden om toekomstige aanvoer veilig te stellen. In Q1 2026 is deze trend uitgegroeid tot een duidelijke prijsdivergentie: terwijl generieke CO₂-certificaten stagneren, behalen hoogwaardige certificaten aanzienlijke premies. Die premie wordt in toenemende mate bepaald door de aanvullende voordelen van een project — zoals aantoonbaar biodiversiteitsherstel en meetbare maatschappelijke impact — die de markt nu als essentiële componenten van de waarde beschouwt. Voor het GroenVermogen Duurzaam Projectenfonds bevestigt dit dat wereldwijd kapitaal rechtstreeks naar het type hoogwaardige natuurprojecten waarin wij investeren stroomt, waarbij deze aanvullende voordelen als de primaire drijvers van langetermijnwaarde fungeren, zowel financieel als ecologisch.
Q1 2026 markeerde een mijlpaal voor de marktinfrastructuur, aangezien nationale en regionale overheden CO₂-verwijdering in toenemende mate in hun klimaatwetgeving integreerden. Met name de juridisch bindende EU-doelstelling van 90% emissiereductie tegen 2040 biedt beleggers de beleidszekerheid op lange termijn die zij nodig hebben. Dit kader erkent expliciet de rol van permanente CO₂-verwijdering voor sectoren met moeilijk te reduceren emissies en geeft aan dat hoogwaardige internationale certificaten vanaf 2036 een rol gaan spelen bij het voldoen aan compliancevereisten.
Nu wereldwijde rapportageverplichtingen zoals de CSRD volledig van kracht worden en het SBTi de mijlpaal van 10.000 bedrijven bereikt heeft, is de vraag naar hoogwaardige CO₂-certificaten verschoven van een vrijwillige ESG-keuze naar een kernvereiste voor bedrijven. Deze systeemverschuiving — versterkt door uitbreidende klimaatneutraliteitstoezeggingen van bedrijven en de groeiende verwachtingen van milieubewuste consumenten — biedt een duidelijk en rendabel pad voor onze portefeuille.
De macro-economische omgeving voor CO₂-projectontwikkeling wordt momenteel gekenmerkt door een ingrijpend structureel aanbodtekort. Naarmate 2026 vordert, neemt de wereldwijde vraag naar hoogwaardige CO₂-verwijdering toe, waarbij de vraag consistent het aanbod van geverifieerde certificaten overtreft. Prognoses die aansluiten bij de huidige paden naar klimaatneutraliteit wijzen erop dat de markt tegen het einde van dit decennium een vijfvoudige toename van CO₂-verwijdering via natuurprojecten nodig heeft, terwijl de huidige wereldwijde projectpijplijn onvoldoende is om zelfs aan de middellangetermijnvereisten van 2030 te voldoen.
Dit onevenwicht drijft een fundamentele herwaardering van charismatische CO₂-certificaten — certificaten die geverifieerde nevenvoordelen bieden zoals biodiversiteitsherstel en sociale rechtvaardigheid. Na de groei van de markt naar een waarde van 16 miljard dollar, zien we nu dat deze premiumactiva zich losmaken van de markt voor standaard CO₂-certificaten. Nu de Core Carbon Principles van de ICVCM en de Claims Code of Practice van de VCMI in 2026 de standaard worden voor zakelijke inkoop, zal de prijspremie voor hoogwaardige projecten naar verwachting verder oplopen.
Daarnaast heeft de operationalisering van Artikel 6-kaders een gelaagd investeringslandschap gecreëerd. Projecten die in staat zijn nationale CO₂-registers te doorlopen en ‘Corresponding Adjustments’ (een boekhoudkundige techniek om dubbeltelling tussen landen te vermijden) te waarborgen, worden de strategische reserves van het bedrijfsleven. De focus van het Fonds op vroegefasefinanciering stelt ons in staat deze hoogwaardige activa op het moment van aanvang te verwerven, en zo te profiteren van de waardegroei die optreedt wanneer projecten de overgang maken van implementatie naar volledige certificaatuitgifte in een markt met een steeds krapper wordend aanbod.
Met de afsluiting van dit eerste kwartaal is het duidelijk dat natuurherstel zich heeft ontwikkeld van een vrijwillig ESG-initiatief naar een volwaardige activaklasse voor institutioneel kapitaal. Het GroenVermogen Duurzaam Projectenfonds fungeert als strategische brug en biedt beleggers directe blootstelling aan deze transitie via een model dat klimaatimpact met strikte financiële discipline combineert.
Hoewel het Fonds prioriteit geeft aan langetermijnvermogensgroei, gedreven door de schaarste aan hoogwaardige CO₂-certificaten, blijven we toegewijd aan het bieden van een continue inkomstenstroom via het beoogde voorschotdividend van 8% per jaar. Die doelstelling is goed onderbouwd: nu bedrijven wereldwijd onder toenemende druk staan om hoogwaardige CO₂-certificaten veilig te stellen, groeit de vraag die onze portefeuille ondersteunt alleen maar verder.
We blijven toegewijd aan ons uitgebreide selectieproces en onze rol als katalysator voor grootschalig natuurherstel. Door deze projecten in een vroeg stadium te identificeren en te financieren, beschermen we vitale ecosystemen en zorgen we ervoor dat onze beleggers vooraan staan in een natuur-positieve economie van meerdere miljarden.
| Duurzaam Projectenfonds Kwartaalrapport Q1 2026 (Dutch version) |
Duurzaam Projectenfonds Quarterly Report Q1 2026 (English version) |