Het klinkt zo mooi: een portie aandelen voor groei, een flinke schep obligaties voor veiligheid, samengeroerd tot een gebalanceerd mixfonds. In werkelijkheid is in een mixfonds beleggen een recept voor middelmatigheid.
Een belegger kijkt uit zijn raam, met op de achtergrond een groen landschap met windmolens en op de voorgrond zijn laptop met een stijgende aandelenkoers. AI-gegenereerde afbeelding.
Terwijl de groene transitie de aandelenmarkt versnelt, drukken de obligaties en gestapelde 'fonds-in-fonds'-kosten van mixfondsen het resultaat zwaarder dan veel beleggers beseffen. In deze blog vergelijken we het klassieke mixfonds (ook wel bekend als profielfonds of modelportefeuille) met het Duurzaam Aandelenfonds van GroenVermogen en laten we zien waarom het tijd is om de ballast van de oude economie in te ruilen voor gerichte groene groei.
Om te begrijpen waarom zoveel beleggers vastzitten in een mixfonds, moeten we kijken naar de manier waarop banken risico's beheersen. Laten we beginnen bij de basis: wat zijn mixfondsen precies? Een mixfonds is een beleggingsfonds dat investeert in een combinatie van verschillende activaklassen, meestal aandelen en obligaties. De verhouding tussen deze twee wordt bepaald door uw risicoprofiel, waarbij de bank werkt met vaste 'schuifregelaars':
Defensief (30/70): Hierbij bestaat 70% van uw portefeuille uit obligaties en 30% uit aandelen. De focus ligt dus op kapitaalbehoud, maar dat betekent in de praktijk dat de handrem er nagenoeg constant op staat, wat ten koste gaat van uw rendement.
Neutraal (50/50 of 60/40): Dit is de meest gekozen en geadviseerde basisinstelling in de beleggingswereld. Voor de meeste grootbanken is de 60/40-verhouding het startpunt van hun dienstverlening. Bij deze verdeling fungeren de 60% aandelen als motor, terwijl de 40% obligaties dienen als schokdempers. Het klinkt verstandig, maar het betekent ook dat bijna de helft van uw vermogen niet mee profiteert van de potentiële groei op de aandelenmarkt.
Offensief (80/20): Zelfs in dit groeiprofiel is een verplichte allocatie van 20% naar obligaties inherent aan de productstructuur. Het fondsreglement schrijft deze verdeling voor om de naam 'mixfonds' te mogen dragen. Voor de belegger betekent dit dat er altijd een deel ballast in de portefeuille aanwezig blijft, ongeacht of de obligatiemarkt op dat moment kansrijk is of niet.
Mixfondsen werken volgens vaste verhoudingen.
Waarom miljoenen mensen in een mixfonds beleggen
De populariteit van mixfondsen is gigantisch. Volgens de meest recente cijfers van de Europese brancheorganisatie EFAMA van eind 2025 wordt er in Europa in de categorie 'multi-asset' ruim 2.000 miljard euro beheerd. De redenen voor dit succes zijn simpel en verleidelijk:
Het gemak van ‘set-and-forget’: U hoeft zelf geen keuzes te maken en u ook tussendoor niet met aanpassingen bezig te houden. De bank verzorgt de volledige spreiding over sectoren, regio's en verschillende soorten beleggingen.
De belofte van bescherming: De klassieke beleggingstheorie gaat ervan uit dat aandelen en obligaties tegengesteld bewegen; als de koersen van aandelen dalen, zouden obligaties moeten stijgen. Dit is bedoeld om de scherpe pieken en dalen op de beurs op te vangen.
De psychologische ‘veilige keuze': Termen als ‘neutraal’ of ‘gebalanceerd’ klinken degelijk en verstandig. Niemand wil het gevoel hebben onvoorzichtig om te gaan met een zorgvuldig opgebouwd vermogen of pensioenpot.
De populariteit van deze fondsen is dus te danken aan de belofte van emotionele rust. De bank belooft u dat u niet hoeft te kiezen en dat de schommelingen op papier minder groot zijn. Wat er echter niet bij wordt verteld, is dat u met deze statistische verhoudingen de kans op werkelijke bovengemiddelde groei (outperformance) opgeeft.
Lees meer: De opkomst van duurzaam beleggen: de toekomst van investeren is groen
Een van de meest frustrerende aspecten van een mixfonds is het automatische herbalanceer-mechanisme. Stel: uw duurzame aandelen presteren fantastisch en hun waarde stijgt, waardoor ze nu 70% van uw portefeuille beslaan in plaats van de afgesproken 60%. In plaats van deze winnaars te laten lopen, zal de bank een deel van deze goed presterende aandelen verkopen. Met de opbrengst worden vervolgens obligaties bijgekocht om de portefeuille weer terug te dwingen in het 60/40-stramien. U verkoopt dus letterlijk uw groeimotor om meer vertraging aan te schaffen. In een tijd waarin de groene transitie voor enorme versnellingen zorgt, kapt dit mechanisme uw winsten af op het moment dat ze juist vaart maken.
Gaan de aandelen in het mixfonds goed presteren? Dan worden ze door middel van herbalancering automatisch van de hand gedaan om de vastgelegde verhouding tussen aandelen en obligaties te behouden..
De werkelijkheid van de afgelopen jaren heeft het traditionele model bovendien hardhandig aan diggelen geslagen. Volgens de klassieke beleggingsboekjes is het bijna onmogelijk, maar in 2022 gebeurde het: zowel aandelen als obligaties kelderden tegelijkertijd door de snel stijgende rente.
De 'veilige' obligatieportefeuille van de bank bood geen enkele bescherming, maar fungeerde als een loden gewicht. De belegger bleef achter met de volledige verliezen van de beurs, maar zonder de veerkracht van de nieuwe economie om dat verlies snel weer goed te maken. Het 'gebalanceerde' fonds bleek in de praktijk een valstrik waarbij beleggers in mixfondsen de nadelen van beide werelden incasseerden: de daling van de beurs en de traagheid van de obligatiemarkt.
Deze nadelen laten zien dat een traditionele mix in de huidige markt vaker een blok aan het been is dan een schild. Door te kiezen voor het Duurzaam Aandelenfonds van GroenVermogen haalt u uw vermogen van de handrem, terwijl u uw kapitaal direct inzet voor een betere wereld.
GroenVermogen verruilt de schijnveiligheid van obligaties voor de onversneden groeikracht van de groene transitie. Het Duurzaam Aandelenfonds biedt beheerd beleggen in beursgenoteerde aandelen van minimaal 25 bedrijven wereldwijd die een actieve bijdrage leveren aan een duurzamere toekomst.
Laten we een kijkje nemen naar de belangrijkste voordelen.
Een van de meest directe manieren om uw eindkapitaal te verhogen, is door de kosten laag te houden. Waar mixfondsen bij grootbanken vaak kampen met een ondoorzichtige keten van ‘fonds-in-fonds’-kosten (met een totale kostenratio die vaak tussen 1,2% en 1,8% ligt), hanteren wij bij GroenVermogen een eerlijk en transparant tarief. Met een beheerfee van slechts 0,5% per jaar blijft er simpelweg meer voor u over.
Lees meer: 5 vragen over toezicht en governance bij GroenVermogen
Maar het echte verschil zit in de ambitie van het rendement. Een traditioneel mixfonds wordt omlaag getrokken door obligaties, die met een verwacht rendement van slechts 2% tot 4% nauwelijks de inflatie bijhouden. GroenVermogen richt zich daarentegen op de groeikracht van de groene transitie, met een doelrendement van 10% per jaar.
Bij veel grootbanken is een duurzaam mixfonds vaak een traditionele portefeuille waar achteraf een filter overheen is gelegd. Dit noemen we de 'Best-in-Class' benadering. De bank belegt dan nog steeds in vervuilende sectoren, maar kiest daarin de minst vervuilende bedrijven. Zo kan het gebeuren dat u via een duurzaam mixfonds onbewust nog steeds investeert in de olie-industrie of de luchtvaart, simpelweg omdat die bedrijven een fractie beter scoren dan hun directe concurrenten.
Bij GroenVermogen is duurzaamheid juist de kern van de strategie. Wij werken niet met de minst slechte bedrijven, maar uitsluitend met bedrijven die een actieve bijdrage leveren aan een betere wereld. Dat betekent:
Strikte uitsluiting: Waar een mixfonds vaak grijze gebieden kent, zijn wij onverbiddelijk. Uw kapitaal komt gegarandeerd niet terecht in fossiele brandstoffen, wapenhandel, tabak of kinderarbeid.
Selectie op impact: Wij hanteren strenge selectiecriteria. Dit betekent dat we alleen beleggen in ondernemingen die een meetbare, positieve bijdrage leveren aan mens en milieu.
Toekomstbestendig rendement: Dit is een ethische keuze, maar vooral ook een strategische keuze op financieel gebied. Bedrijven die vandaag al voldoen aan de strengste duurzaamheidsnormen zijn vaak efficiënter, innovatiever en veel beter voorbereid op de strengere Europese wetgeving die eraan komt.
Terwijl een duurzaam mixfonds van de bank vaak nog met één been in de oude, grijze economie staat om de index maar niet los te laten, kiest GroenVermogen voor een zuivere koers. U belegt 100% in de oplossingen van morgen.
Hoewel we de handrem van obligaties loslaten en als fonds niet in andere fondsen beleggen, betekent dit niet dat we onnodige risico's nemen door op één paard te wedden. Integendeel: het Duurzaam Aandelenfonds biedt een brede spreiding over bedrijven wereldwijd.
Lees meer: Diversificatie en duurzaam beleggen
Deze spreiding passen we toe op drie cruciale niveaus:
1. Verschillende groene sectoren: In plaats van de brede markt te volgen, beleggen we doelgericht in de motoren van de groene economie. Dit omvat onder andere:
Duurzame hout- en bosbouw (biodiversiteit en herbebossing).
Regeneratieve landbouw & Ag-tech (bodemherstel en gezonde watercycli).
Circulariteit, afval en water (hergebruik en vervuilingsreductie).
Groene energie & infrastructuur (energietransitie).
CO₂- en biodiversiteitscertificaten (geverifieerde opslag).
Faciliterende technologie & data (precisielandbouw en milieumonitoring).
2. Verschillende locaties: De groene transitie is een wereldwijd fenomeen. Het portfolio is geografisch gespreid over de hele wereld, met een nadruk op de meest kansrijke markten in Europa, Noord-Amerika en Azië, waardoor u niet afhankelijk bent van de economische situatie in één specifiek land.
3. Verschillende typen bedrijven: We zoeken naar een balans tussen gevestigde bedrijven met stabiele dividenden en sneller groeiende innovatieve ondernemingen die de markt opschudden.
Door deze gelaagde spreiding creëren we een portfolio dat niet afhankelijk is van één succesverhaal of één regio. U profiteert van de groei van de gehele duurzame economie, wat een natuurlijke vorm van risicospreiding biedt zonder dat u rendement hoeft op te offeren aan laagrenderende obligaties.
In een wereld die razendsnel verandert, volstaat een statische verdeling niet. GroenVermogen houdt de vinger aan de pols. Onze actieve benadering betekent dat we niet blindelings een index volgen, maar continu monitoren of de bedrijven in de portefeuille nog voldoen aan onze strenge duurzaamheids- en rendementsnormen. Wij herbalanceren niet automatisch terug naar obligaties als aandelen het goed doen; we laten onze winnaars lopen zolang de fundamentele groeiverwachting intact is. Zo zorgen we ervoor dat uw vermogen altijd optimaal gepositioneerd is om te profiteren van de groene versnelling.
Lees meer: De rol van optiepremies binnen een duurzame beleggingsstrategie
Als we kijken naar de resultaten van de afgelopen jaren, zien we de "handrem" in actie. We hebben de cijfers van de grote mixfondsen (zoals ING en Rabo) naast de duurzame benchmark (MSCI World SRI) gelegd.
Een bruto vergelijking tussen twee bekende mixfondsen en een duurzame index.
In werkelijkheid scoorden duurzame aandelen nóg beter, aangezien dit om bruto prijzen gaat. Door de hoge kosten van mixfondsen hielden investeerders in de MSCI World SRI onder de streep naar verhouding dus nog meer over.
De komende tien jaar zullen niet lijken op de afgelopen dertig jaar: de groene transitie is in volle gang. Overheden en institutionele beleggers pompen miljarden in de energietransitie, circulaire economie en natuurherstel.
Een mixfonds is per definitie te log om van deze specifieke focus te profiteren. Vandaag de dag zitten mixfondsen gevangen in hun eigen spreidingsregels. Ze moeten wel beleggen in obligaties en moeten de brede (vaak grijze) markt volgen om hun profiel te bewaken. De bank verkoopt u bescherming tegen volatiliteit, maar wat ze u werkelijk geven is een garantie op achterblijvend rendement.
De groene koplopers uit de portefeuille van het Duurzaam Aandelenfonds zijn daarentegen niet alleen goed voorbereid op de toekomst, ze geven deze actief vorm en bewijzen dat financiële resultaten en duurzame impact elkaar versterken.
Lees meer: Hoe slimme data de duurzame economie versnellen
Wilt u blijven beleggen in de economie van gisteren, hopend dat de oude mixmodellen ooit weer gaan werken? Of kiest u voor de groene versnelling?
Haal uw vermogen van de handrem met het Duurzaam Aandelenfonds. Geen obligaties die uw koopkracht uithollen en geen onnodige fee-stapeling door de bank. Wij bieden 100% focus op de bedrijven die de wereld van morgen vormgeven, tegen de laagste kosten in de markt.
Het is tijd om uw vermogen de vrijheid te geven die het verdient. Stap uit de mix, en stap in de toekomst.