Beleggen met geld uit bv: wat zijn de mogelijkheden?

Kan ik met geld uit mijn bv beleggen? En wat zijn de mogelijkheden voor zakelijk beleggen? Veel ondernemers en oud-ondernemers hebben vermogen in hun bv staan dat op een zakelijke spaarrekening weinig tot niets oplevert. Een stamrecht bv, pensioen bv, ODV bv of holding met overtollige liquiditeiten: de constructie verschilt, maar de vraag is vaak hetzelfde: wat is een aantrekkelijk alternatief voor zakelijk sparen? Beleggen vanuit de bv – in aandelen, obligaties, vastgoed of natuurprojecten – komt dan al snel in beeld.

Een oud-ondernemer verdiept zich in mogelijkheden om te beleggen, terwijl zijn kleinzoon hem op het balkon vergezeld. Op de achtergrond een groen landschap met windmolen, symbolisch voor het investeren in natuur.

Wie zich dit afvraagt, is in goed gezelschap: veel ondernemers en oud-ondernemers houden vermogen in een bv aan zonder dat het rendeert. Zij zoeken doorgaans naar een combinatie van rendement, spreiding, cashflow en een heldere langetermijnstrategie. In dit artikel zetten we op een rij welke mogelijkheden er zijn, waar u op moet letten per type bv, en hoe beleggen in natuurprojecten daarin past.

Waarom staat er geld in een bv?

Vermogen blijft in een bv staan omdat het ergens voor bestemd is, nog niet vrij uitkeerbaar is, of omdat het uitkeren naar privé een belastingclaim oplevert. Het type bv bepaalt welke van die redenen speelt, en juist die reden bepaalt ook hoeveel ruimte er is om te beleggen in bv-verband. Laten we de verschillende bv's eens vanuit dit perspectief bekijken.

• De stamrecht bv: Wie vóór 2014 een ontslagvergoeding kreeg, kon deze in een eigen bv onderbrengen om de belastingheffing uit te stellen en het bedrag geleidelijk als uitkering op te nemen. Het geld blijft in de bv staan omdat het bestemd is voor die toekomstige uitkeringen: het wacht in feite op uitbetaling. Sinds 2014 worden er geen nieuwe stamrecht-bv's opgericht, maar veel bestaande exemplaren bevatten nog aanzienlijk vermogen.

• De pensioen bv: Hier blijft het vermogen staan omdat het een pensioenverplichting moet dekken: de DGA heeft pensioen opgebouwd in eigen beheer en de bv moet dat later uitkeren. Sinds de Wet uitfasering pensioen in eigen beheer kan er geen nieuw pensioen in eigen beheer meer worden opgebouwd, maar bv's met een bestaande pensioenverplichting komen nog volop voor.

• De ODV bv (oudedagsverplichting): Voor veel DGA's is dit het resultaat van de omzetting van hun pensioen in eigen beheer (bij de uitfasering kozen tienduizenden ondernemers hiervoor). Het vermogen blijft staan omdat het bestemd is voor een vaste toekomstige uitkeringsreeks, en veel van die ODV's komen juist de komende jaren tot uitkering. Hoe dat vermogen in de tussentijd wordt aangehouden, en dus of het wordt belegd, is aan de bv zelf.

• De holding bv: Hier blijft het geld vaak staan om een fiscale reden: het naar privé halen levert een belastingclaim in box 2 op. Het vermogen ontstaat na verkoop van de onderneming, uit dividend van de werkmaatschappij, of doordat winsten jarenlang zijn opgepot. Dit is de klassieke vorm van ‘overtollige liquiditeiten in de bv’: geld dat niet nodig is voor de bedrijfsvoering, maar ook niet wordt uitgekeerd.

Redenen waarom geld in verschillende bv's blijft staan. 

In alle gevallen komt het op hetzelfde neer: het geld staat er, het is niet direct nodig, en op een spaarrekening levert het weinig op. Dat maakt de vraag of, en hoeveel u ervan kunt beleggen voor al deze bv's relevant.

Dit verschilt per type. Bij een stamrecht bv, pensioen bv of ODV bv staat tegenover het vermogen een uitkeringsverplichting: er moet genoeg beschikbaar blijven om die uitkeringen te kunnen doen, waardoor niet alles vrij belegbaar is. Bij een holding zonder zulke verplichtingen is er in de regel meer ruimte, en wordt die vooral begrensd door de liquiditeit die de onderneming zelf nodig heeft. Hoeveel er precies belegd kan worden, hangt af van uw situatie en stemt u af met uw adviseur.

Zakelijk sparen of zakelijk beleggen in bv?

Voordat we kijken naar beleggen vanuit een bv, is het goed om eerst scherp te krijgen wat het alternatief, zakelijk sparen, op dit moment oplevert.

Op een zakelijke spaarrekening levert bv-vermogen op dit moment weinig op: bij de grote banken rond 1% tot 1,5%. Ter vergelijking: de Europese Centrale Bank verhoogde haar beleidsrente op 11 juni 2026 naar 2,25%, mede vanwege aanhoudend hoge inflatie door onder andere hogere energieprijzen door geopolitieke spanningen. Wie zakelijk spaart, blijft daarmee doorgaans onder het inflatietempo, wat in de praktijk neerkomt op een geleidelijke uitholling van de koopkracht van het bv-vermogen.

Voor een holding met een aanzienlijk saldo, of voor een stamrecht- of pensioen bv die nog jaren moet uitkeren, telt dat verschil op. Vandaar dat veel DGA's en ex-ondernemers zich afvragen of beleggen vanuit de bv een alternatief kan zijn voor zakelijk sparen.

Zakelijk beleggen vanuit uw bv: welke opties zijn er?

Een bv kan, net als een particuliere belegger, beleggen in aandelen, obligaties, vastgoed of alternatieve beleggingen zoals natuurprojecten. Het vermogen blijft in dat geval binnen de vennootschap; er verandert niets aan de juridische structuur van de stamrecht-, pensioen-, ODV- of holding bv. Wat wel verandert, is hoe het geld wordt aangehouden: niet langer als kaal saldo op een spaarrekening, maar in een belegging die is gericht op rendement over een langere periode. Voor GroenVermogen betekent dat concreet: beleggen in natuurprojecten via bijvoorbeeld het Duurzaam Projectenfonds.

Lees meer: Waarom natuurprojecten het van technologische CO₂-projecten winnen

Dat past bij een aantal kenmerken die voor bv-vermogen vaak belangrijk zijn:

• Een lange horizon: Natuurprojecten zoals bosherstel of biodiversiteitsherstel hebben van nature een looptijd van jaren. Dat sluit aan bij vermogen dat, zoals bij een stamrecht- of pensioen bv, ook pas over een langere periode moet worden uitgekeerd.

• Beoogd rendement naast maatschappelijke impact: Beleggen in natuurherstel combineert een beoogd financieel rendement met een tastbare bijdrage aan klimaatneutraliteit, biodiversiteit en voordelen voor de lokale bevolking. U zet uw geld aan het werk voor uw eigen portefeuille én een betere wereld.

• Beoogde cashflow tussentijds. Waar een lange horizon en cashflow zich vaak lastig laten combineren, streeft het Duurzaam Projectenfonds naar een voorschotdividend van 8% per jaar. Zo kan het vermogen op de lange termijn belegd blijven en tegelijk tussentijds inkomen opleveren dat nu al beschikbaar is.

• Spreiding: Vermogen wordt niet in één keer belegd, maar verdeeld over meerdere projecten, wat het risico van één specifiek project beperkt.

De kenmerken en voorwaarden van het GroenVermogen Duurzaam Projectenfonds.

Lees meer: Diversificatie en duurzaam beleggen

Beleggen met geld vanuit bv: verstandig?

Of beleggen vanuit uw bv verstandig is, hangt af van uw situatie, uw doelen en uw risicobereidheid. Het is geen automatische keuze, maar voor veel ondernemers met langdurig geparkeerd vermogen wel het overwegen waard. De belangrijkste voordelen en aandachtspunten op een rij.

Lees meer: 7 vragen over het Duurzaam Projectenfonds

Wat pleit vóór beleggen vanuit de bv:

• Kans op meer rendement dan sparen. Waar een zakelijke spaarrekening doorgaans onder de inflatie blijft, biedt beleggen een beoogd rendement dat de koopkracht van het vermogen beter op peil kan houden.

• Het vermogen blijft in de bv. U hoeft geen dividend uit te keren en de belastingclaim in box 2 niet direct af te rekenen om te kunnen beleggen.

• Spreiding en een lange horizon. Voor vermogen dat toch pas over jaren nodig is, zoals bij een stamrecht- of pensioen bv, sluit een langere beleggingshorizon vaak goed aan.

Beleggen vanuit een bv biedt kans op een hoger rendement in vergelijking met zakelijk sparen. Hierboven ziet u het rendement dat onze beleggers tot dusver hebben ontvangen. 

Waar u rekening mee moet houden:

• Beleggen brengt risico met zich mee. De waarde van een belegging kan dalen; een gegarandeerd rendement bestaat niet. Voor vermogen dat u op korte termijn nodig heeft, of dat een vaste uitkeringsverplichting moet dekken, is dat een aandachtspunt.

• Kosten en administratie. Beleggen binnen een bv brengt kosten en administratieve verplichtingen met zich mee, en de fiscale verwerking verloopt via de vennootschapsbelasting.

• Verplichtingen van de bv. Bij een stamrecht-, pensioen- of ODV bv moet er voldoende vermogen beschikbaar blijven om aan de uitkeringsverplichtingen te voldoen. Niet al het vermogen is dan vrij belegbaar.

• Heeft u een stamrecht bv? Dan is relevant of en hoe de lopende of toekomstige stamrechtuitkeringen zijn geregeld, en of het beleggen van het vermogen daarmee te verenigen is.

• Heeft u een pensioen bv? Dan spelen de pensioenverplichting en de dekkingsgraad een rol: er moet voldoende vermogen beschikbaar blijven om aan de pensioenverplichting te kunnen voldoen.

• Heeft u een ODV bv? Dan geldt iets vergelijkbaars: het vermogen is bestemd voor een vaste toekomstige uitkeringsreeks, en de beleggingshorizon moet daarop aansluiten.

• Heeft u een holding met overtollige liquiditeiten? Dan is er in de regel meer vrijheid, maar blijft het verstandig om te kijken naar de liquiditeitsbehoefte van de onderneming op de kortere termijn.

Een belegger in gesprek met zijn financieel adviseur.

Kortom: beleggen in een bv kan verstandig zijn wanneer het gaat om vermogen dat u langere tijd kunt missen en u een passend risiconiveau kiest. Of het in uw geval verstandig is, bespreekt u het beste met uw accountant of fiscalist. Die kan beoordelen of een belegging past binnen de specifieke verplichtingen van uw stamrecht-, pensioen-, ODV- of holding bv, en wat de fiscale gevolgen zijn binnen de vennootschapsbelasting.

Beleggen in bv of privé (box 3)?

Maar wat is nu beter als het gaat om beleggen: privé of in bv? En hoe verhoudt beleggen vanuit de bv zich tot beleggen in box 3? Die afweging is de laatste jaren actueler geworden door de veranderingen in box 3.

Beleggen in bv of privé.

Kort samengevat: wie privé belegt, betaalt in box 3 belasting over een forfaitair (fictief) rendement. U betaalt die heffing dus ook als uw werkelijke rendement lager uitvalt, al bestaat er een tegenbewijsregeling voor wie aantoonbaar minder haalt. Binnen een bv werkt het anders: daar betaalt de bv vennootschapsbelasting over de werkelijk behaalde winst. Voor wie een rendement verwacht dat rond of onder het forfait ligt, kan beleggen vanuit de bv daardoor anders uitpakken dan beleggen in box 3.

Lees ook: Investeren in private equity, maar dan beter

Beleggen in bv of privé omslagpunt

Waar precies het omslagpunt tussen bv en privé ligt, verschilt per situatie en hangt af van factoren als de aanmerkelijkbelangclaim in box 2, het tarief in de vennootschapsbelasting en uw persoonlijke box 3-positie. Daar komt bij dat het kabinet werkt aan een nieuw box 3-stelsel op basis van werkelijk rendement, dat naar verwachting vanaf 2028 gaat gelden en de afweging opnieuw kan veranderen. Dit is bij uitstek een berekening die u samen met uw fiscalist maakt. Wel is duidelijk dat beleggen vanuit uw bv een reëel alternatief kan zijn, zeker wanneer het niet de bedoeling is om het vermogen op korte termijn naar privé over te hevelen.

Aan de slag met uw bv-vermogen

Geld in een stamrecht-, holding-, ODV- of pensioen bv hoeft niet stil te blijven staan op een rekening met een rente die de inflatie niet bijhoudt. Zakelijk beleggen in natuurprojecten kan een manier zijn om een beoogd rendement te combineren met spreiding en een heldere lange termijnstrategie, passend bij vermogen dat vaak al voor een langere periode is vastgelegd.

Benieuwd wat de mogelijkheden voor uw bv zijn? Bekijk het Duurzaam Projectenfonds van GroenVermogen en bespreek vervolgens met uw accountant of fiscalist of dit past bij de verplichtingen van uw specifieke bv.

*Disclaimer: Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden. De informatie in dit artikel vormt geen beleggingsadvies, noch een individuele aanbeveling of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van financiële instrumenten. Beleggen brengt risico's met zich mee, waaronder het mogelijke verlies van uw inleg. Doe altijd eigen onderzoek en raadpleeg een gekwalificeerd financieel adviseur.